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文档摘要

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风险承受者视角下的下边风险管理：理论、策略与实践

一、引言

1.1研究背景与动机

在当今复杂多变的经济与金融环境中，风险无处不在，其管理的重要性愈发凸显。从个人投资者到大型金融机构，作为风险承受者，时刻面临着风险可能带来的损失，如何有效管理风险成为其关注的核心问题。传统的风险测度如方差，虽在市场监管者视角下，因能考量市场极端向上或向下变动对市场稳定的影响，具有一定合理性，然而从风险承受者角度出发，却存在明显不足。

以金融市场为例，近年来，随着金融创新的不断推进，金融产品日益复杂多样，金融市场的波动性也显著增强。2020年新冠疫情爆发初期，金融市场出现了剧烈震荡，股票市场大幅下跌，原油期货价