国内现货基础知识培训课件
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目录
01
现货市场概述
02
现货交易流程
03
现货交易规则
04
现货市场风险控制
05
现货市场法律法规
06
现货市场投资策略
现货市场概述
01
市场定义与特点
现货市场是商品或金融资产即时交易的场所，买卖双方在市场中进行实物或电子交易。
现货市场的定义
现货交易强调即时交割，买卖双方在交易达成后通常需要在短时间内完成商品或资产的转移。
交易的即时性
现货市场通过供求关系实时反映商品或资产价格，为投资者提供价格发现的平台。
价格发现机制
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现货交易的种类
商品现货交易涉及农产品、金属、能源等实物商品的买卖，如上海黄金交易所的黄金现货交易。
商品现货交易
金融现货交易包括股票、债券等金融产品的即时买卖，如沪深两市的股票现货交易。
金融现货交易
能源现货交易主要涉及原油、天然气等能源产品的即时交易，如纽约商品交易所的原油现货交易。
能源现货交易
市场参与者角色
生产者和供应商是现货市场的基础，他们提供原材料和商品，满足市场需求。
生产者和供应商
批发商和分销商在现货市场中扮演着连接生产者与零售商的角色，通过大规模采购和销售来调节市场供需。
批发商和分销商
零售商直接面向最终消费者，他们通过零售渠道将商品送达消费者手中，是市场末端的重要参与者。
零售商和消费者
现货交易流程
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交易前的准备
在进行现货交易前，投资者需关注相关商品的市场供需、价格走势及政策影响等信息。
了解市场动态
挑选信誉良好、交易系统稳定的平台进行交易，确保交易的顺畅和资金的安全。
选择合适的交易平台
合理分配资金，设置止损和止盈点，确保交易风险在可控范围内，避免资金链断裂。
资金管理规划
交易执行过程
投资者通过交易平台提交买卖订单，系统自动匹配并确认交易，完成订单的初步执行。
订单提交与确认
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交易双方根据成交价格和数量，通过银行或第三方支付平台进行资金划转，完成结算。
资金划转与结算
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根据现货交易的类型，实物商品进行交割，或者以现金形式根据市场价差进行结算。
实物交割或现金结算
03
交易后的结算
交易双方在交易完成后，需通过交易所指定的清算机构进行资金和货物的清算交割。
清算交割
01
02
在现货交易中，交易双方需根据交易额的一定比例缴纳保证金，交易结束后进行结算。
保证金结算
03
若交易一方违约，清算机构将依据规则对违约方进行处罚，并对守约方进行赔偿。
违约处理
现货交易规则
03
交易时间规定
国内现货市场通常在上午9:30开盘，标志着交易日的正式开始。
开盘时间
交易日上午11:30至下午1:00为午间休市时间，期间不进行交易活动。
午间休市
国内现货市场在下午3:00收盘，结束当日的交易活动。
收盘时间
部分商品如贵金属等，提供夜盘交易服务，通常在晚上9:00开盘，次日凌晨2:30收盘。
夜盘交易
价格波动限制
涨跌停板制度限制了单日价格的波动幅度，防止过度投机，保护投资者利益。
涨跌停板制度
根据市场情况，交易所会适时调整价格限制的幅度，以适应现货市场的变化需求。
价格限制的调整
当市场价格波动达到一定幅度时，熔断机制会暂时中断交易，以稳定市场情绪。
熔断机制
交割与仓储规则
介绍现货交易中商品交割的具体步骤，包括交割通知、交割准备和交割执行等环节。
交割流程
阐述现货仓储的基本要求，如仓库条件、商品保管和安全措施等，确保商品质量与安全。
仓储要求
说明现货交易中规定的交割期限，以及逾期交割可能产生的违约责任和处罚措施。
交割期限
现货市场风险控制
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风险识别与评估
现货市场受供求关系影响，价格波动频繁，需通过市场分析工具进行风险评估。
市场波动风险
交易对手可能违约，导致无法按时交割或支付货款，需评估信用等级和历史履约情况。
信用风险
由于人为错误、系统故障或外部事件导致损失，需定期进行内部审计和风险排查。
操作风险
政策变动或法规更新可能影响现货交易，需关注相关法律法规的最新动态。
政策与法规风险
风险管理工具
多元化投资
止损指令
03
通过在不同商品或市场间分散投资，现货市场投资者可以降低特定资产价格波动的影响。
期货合约对冲
01
止损指令是现货交易中常用的风险管理工具，通过设定价格自动平仓，以限制亏损。
02
现货市场参与者可使用期货合约进行对冲，以锁定成本和价格，减少市场波动带来的风险。
风险评估模型
04
利用风险评估模型，如VaR（ValueatRisk），现货市场投资者可以量化潜在风险，做出更明智的投资决策。
风险控制案例分析
某投资者在铜价下跌时及时执行止损，避免了更大损失，体现了止损策略的重要性。
01
一交易者因未合理分配资金，导致在市场波动时被迫平仓，凸显了仓位管理的重要性。
02
某公司因误判市场信息，大量买入某商品，结果价