基于Copula理论的股票投资组合VaR风险度量：模型构建与实证分析

一、引言

1.1研究背景与意义

在全球经济一体化和金融市场高度关联的背景下，金融市场的波动日益加剧，股票市场作为金融市场的重要组成部分，其价格的频繁波动给投资者带来了巨大的风险。股票投资组合旨在通过分散投资来降低风险，然而，准确度量投资组合的风险水平是实现有效风险管理和投资决策的关键。传统的风险度量方法，如方差-协方差法，在处理股票收益的非线性相关性和非正态分布等复杂特征时存在局限性，难以准确评估投资组合的真实风险。

Copula理论作为一种新兴的统计工具，能够将随机变量的边缘分布与它们之间的相关结构分离，为处理多变