基于VaR-GARCH类模型的中国黄金市场风险精准度量与管理策略研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在全球金融市场蓬勃发展的大背景下，黄金市场凭借其独特的金融属性与经济价值，占据着举足轻重的地位。黄金，作为一种兼具商品属性、货币属性与投资属性的特殊资产，其价格波动受众多复杂因素的综合影响。在经济不稳定时期，如2008年全球金融危机爆发时，股市暴跌，投资者纷纷抛售股票，转而将资金大量投入黄金市场，致使黄金价格在短时间内大幅上涨，展现出强大的避险保值功能，成为投资者资产配置中的关键组成部分。在国际贸易领域，黄金也发挥着重要作用，一些国家在国际收支失衡时，会通过买