微观结构噪音下基于超高频数据的资产价格行为深度剖析与建模研究

一、引言

1.1研究背景与动因

在金融市场不断发展的进程中，信息技术的飞速进步为金融数据的获取与处理带来了革命性的变化。金融市场的交易愈发频繁，数据生成速度也随之急剧加快，这使得超高频数据的研究逐渐兴起。超高频数据记录了交易过程中实时采集的数据，其时间间隔是时变的，与传统的以小时、分钟或秒为采集频率的高频数据相比，超高频数据能够更为细致地捕捉金融市场的瞬息变化，包含了大量与交易相关的询价和报价、交易数量、交易之间的时间间隔等关键信息，为深入研究金融市场微观结构提供了丰富的素材。

然而，在利用超高频数据进行资产价格行为分析时，微观结