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文档摘要

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不完备市场下美式期权定价模型的构建与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

在现代金融市场中，期权作为一种重要的金融衍生品，发挥着不可或缺的作用。美式期权作为期权的一种特殊类型，赋予了持有人在到期前任何时候行使权利的自由，这种行权的灵活性使得美式期权在风险管理、投资策略制定等方面具有独特的价值，深受投资者的青睐。

金融市场理论中，存在完备市场与不完备市场的概念。完备市场假设认为，市场中存在相同的风险中性概率，所有资产均可交易，交易成本为零，并且市场具备完美信息。在这样的理想假设下，经典的期权定价模型如Black-Scholes模型等能够较为简洁地对期权进行定