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利率的期限结构曲线影响因素研究

摘要

利率期限结构以四大理论为支持，最开始为预期理论，而后流动性溢价理论以及期限偏好理论对预期理论进行了修正，此外市场分割理论也对利率期限结构进行了解释。其在金融数学领域有着不可或缺的地位，且产品的设计和定价中也扮演着重要的角色。本文从利率期限结构的发展背景出发，研究了四大理论的定义、假说和缺陷，了解了整个理论发展的过程。在这四个理论之中，期限偏好理论结合了其他理论的优点，更加贴近市场中的实际情况。除此之外，本文还研究了宏观经济因素中对利率期限结构产生影响的两个因素，分别为通货膨胀及货币政策。研究可知，市场上的各种信息能够影响投资者对未来预期的判