基于高频数据的沪深300股指期货与现货市场信息传播的实证剖析

一、引言

1.1研究背景与意义

随着中国金融市场的不断发展与完善，沪深300股指期货市场和现货市场在金融体系中占据着愈发重要的地位。沪深300指数选取了上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只A股作为样本，覆盖了沪深市场六成左右的市值，能较好地反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况。以沪深300指数为标的的股指期货，自推出以来，其市场规模和影响力持续攀升。近年来，沪深300股指期货的成交量与持仓量不断增加，交易活跃度显著提高，吸引了众多投资者参与，涵盖了机构投资者、专业投机者以及部分个人投资者