中国证券市场可转债定价的理论与实践探索：模型、影响因素及实证分析

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

近年来，中国证券市场的可转债发展态势引人注目。可转债作为一种兼具债券和股票特性的金融衍生产品，凭借独特优势在资本市场中占据愈发重要的地位。

从市场规模来看，可转债市场历经多年发展实现显著扩张。早期，可转债市场规模较小，品种单一，市场影响力有限。但随着金融市场改革推进和创新步伐加快，越来越多企业选择发行可转债融资，促使市场规模迅速增长。特别是在过去几年，可转债发行数量和融资规模屡创新高，吸引众多投资者参与。据相关数据统计，截至[具体时间]，沪深两市可转债存量规模达到[X]