金融市场中含交易费用与多元限制的模糊投资组合模型深度剖析与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，投资组合优化始终是核心问题之一。投资者期望通过合理配置不同资产，实现收益最大化与风险最小化的平衡。从历史发展来看，马科维茨于1952年提出的均值-方差模型，为现代投资组合理论奠定了坚实基础。该模型通过量化资产的预期收益和风险（以方差衡量），运用数学方法求解出最优投资组合权重，开启了投资组合理论的新篇章。随后，资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）等不断涌现，进一步丰富和完善了投资组合理论体系。这些理论在金融实践中得到广泛应用，为投资者提供了重要的决策依据。