基于Black-Litterman模型的中国保险资金投资策略深度优化研究

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

近年来，中国保险业发展态势迅猛，保险资金规模不断攀升。据相关数据显示，2024年三季度末，保险公司资金运用余额达到32.15万亿元，同比增长14.06%，2025年一季度末，保险业资金运用余额更是达34.93万亿元，较2024年末增长5.03%。保险资金已然成为金融市场中不可或缺的重要力量，其投资策略的有效性与合理性，不仅对保险公司自身的经营发展和偿付能力有着决定性影响，更在金融市场的稳定运行与资源配置效率方面发挥着关键作用。

随着金融市场