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TOC\o1-2\h\z\u一、融资租赁行业：从规模扩张向质量提升转型 7

二、江苏金租：A股唯一金融租赁公司 9

（一）基本概况：实控人为国资委，管理层经验丰富 9

（二）业务模式：“厂商租赁+区域直销”双线展业 11

三、基本面：经营业绩稳健，高股息特征明显 13

（一）收入端：利息净收入为基石，增长稳健 13

（二）资产端：资产质量优异，规模增长构筑安全垫 14

（三）负债端：同业拆入为核心，融资成本步入下行通道 16

（四）净利差：核心引擎，逆势走扩 17

（五）股东回报：盈利能力领跑同业，高股息价值属性凸显 18