一般效用函数资产模型下混合最优停时与最优控制的深度剖析与实践应用

一、引言

1.1研究背景与动机

在金融市场中，投资决策是一个复杂且充满挑战的过程。投资者面临着众多的选择，包括何时买入、卖出资产，以及如何在不同资产之间进行配置，以实现自身财富的最大化。传统的投资模型，如均值-方差优化模型，虽然在一定程度上为投资决策提供了理论支持，但因其简化的假设，如投资者仅关注资产的均值和方差，而忽略了投资者对风险的不同偏好以及投资过程中的动态变化等因素，在实际应用中受到了诸多批评。

随着金融市场的发展和投资者需求的多样化，使用一般效用函数来建模投资决策受到了越来越多的关注。一般效用函数能够捕捉投资者