内容目录

1、本月核心观点：石化化工行业“反内卷”相关政策措施有望出台7

2、本月投资组合8

3、重点9

3.1炼油炼化：美元降息预期刺激油价回升，落后炼化产能有望退出9

3.2乙烯：供需结构性转型，周期拐点或将显现16

3.3钾肥：全球钾肥价格触底，需求推动下看好价格复苏21

3.4氟化工：含氟制冷剂涨价，氟化液在液冷领域大有可为27

风险提示35

附表：重点公司盈利预测及估值35