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文件名称：国金证券-量化掘基系列之三十八：景气度逻辑坚实，如何快速布局人工智能板块？.pdf
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总页数：16 页
更新时间：2025-09-10
总字数：约3.81万字
文档摘要
人工智能：算力+模型+应用共振，中长期上行逻辑明确
海外科技龙头与国内云厂商2023–2025年资本开支持续上行，英伟达调整2030年AI基础设施支出预期至四万亿美
元，推动算力与数据要素快速扩张，AI投资进入工程化加速期。行业规模方面，IDC测算中国AI市场有望迈向2028
年的8159亿元，五年CAGR约33%。产业链呈“算力先行—模型跟进—应用爆发”的梯度：上游GPU/内存/网络等基
础设施扩容，中游模型