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文档摘要

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主要资产市场间收益与波动溢出效应的多维度实证探究

一、引言

1.1研究背景与意义

在经济全球化与金融自由化的浪潮下，全球金融市场紧密相连，主要资产市场如股票、债券、外汇、大宗商品等之间的相互影响日益显著。2020年新冠疫情爆发，全球金融市场剧烈震荡，股票市场大幅下跌，债券市场收益率波动加剧，黄金等大宗商品价格也出现异常波动，各资产市场间的联动性和溢出效应凸显。随着中国金融市场不断开放，如沪港通、深港通的开通，以及人民币国际化进程的推进，中国主要资产市场与国际市场的联系愈发紧密，相互影响不断增强。在此背景下，深入研究主要资产市场的收益及波动溢出效应具有重要的理论与实践意义。

从理论层面来看，