内容目录

TOC\o1-2\h\z\u1、本月核心观点：石化化工行业“反内卷”相关政策措施有望出台 7

2、本月投资组合 8

3、重点 9

炼油炼化：美元降息预期刺激油价回升，落后炼化产能有望退出 9

乙烯：供需结构性转型，周期拐点或将显现 16

钾肥：全球钾肥价格触底，需求推动下看好价格复苏 21

氟化工：含氟制冷剂涨价，氟化液在液冷领域大有可为 27

风险提示 35

附表：重点公司盈利预测及估值 35

图表目录

图1：WTI油价近期走势（美元/桶） 9

图2：布伦特油价近期走势（美元/桶） 9

图3：主流机构对于原油需求的预测（百