基于Hull-White模型的商业银行利率衍生品定价的深度剖析与实践应用

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1利率衍生品市场发展现状

随着全球金融市场的深化发展，利率衍生品市场已成为金融体系中不可或缺的重要组成部分。从全球范围来看，利率衍生品市场规模庞大且交易活跃。国际清算银行（BIS）数据显示，截至2024年一季度，场内利率期权未平仓名义金额达到53.97万亿美元，利率期货未平仓名义金额为38.94万亿美元，且场内利率期权绝大部分集中在北美市场和欧洲市场，两者合计占比超过97%。场外利率衍生品市场同样规模巨大，其交易灵活性满足了众多金融机构和企业多样化的风险管理与投