基本信息

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文档摘要

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1.算力租赁行业核心驱动因素与趋势

行业核心矛盾：大厂对先进算力的旺盛需求与美国对华先进算力芯片出口管制的长期存在，在中美关系未本质改善前，供给端问题难解决，商业租赁成为大厂获取先进算力资源的主流方式。

竞争格局演变：供应商筛选将逐渐缩圈，市场竞争格局优化，最终可能形成几家主要供应商划分市场的格局，具有强获卡能力的公司将持续受益。

美国出口管制政策：长期来看，美国对华先进算力芯片限制将保持在略高于中国最先进水平、远低于美国最先进水平，导致对华出口的算力芯片性能受限。

2.算力需求分析

需求主体与特点：国内大厂及模型提供商（如DeepTech）对先进算力（如