次贷危机余波：基于KMV模型剖析对中国银行业信用风险的多维影响

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

2007年，一场源自美国的次贷危机如海啸般席卷全球金融市场，其影响力之大、波及范围之广，堪称21世纪以来全球金融领域最为重大的事件之一。这场危机的爆发并非偶然，而是多种因素长期积累的结果。

21世纪初，美国经济受到互联网泡沫破裂和“9?11”事件的双重冲击，经济增长陷入困境。为了刺激经济复苏，美联储实施了极为宽松的货币政策，将联邦基金利率从6.5%大幅降至1%，创30年来最低水平。在低利率环境的刺激下，美国住房市场迎来了长达数年的繁荣期，房价一路飙升，