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文档摘要

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中国国债期货对冲策略：理论、实践与优化路径

一、引言

1.1研究背景与意义

1.1.1研究背景

近年来，中国国债期货市场发展态势良好，不断朝着成熟化、规模化方向迈进。自2013年国债期货重新上市以来，产品体系持续完善，2年期、5年期、10年期以及30年期国债期货相继推出，形成了较为全面的期限覆盖，为投资者提供了丰富的选择。从市场规模来看，成交量和持仓量稳步增长，截至2024年12月末，2年期、5年期、10年期、30年期国债期货持仓量分别达到6.4万手、13.2万手、19.1万手、11.0万手，成交持仓比维持在合理水平，2024年国债期货成交持仓比