基于跳跃扩散KMV模型的上市公司信用风险度量：理论与实证新探

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场持续发展的进程中，上市公司作为市场的关键主体，其信用风险状况对整个金融体系的稳定与效率产生着深远影响。信用风险是指由于借款人或交易对手未能履行合同约定的义务，从而导致经济损失的可能性。上市公司一旦出现信用风险问题，不仅会对投资者的利益造成直接损害，还可能引发金融市场的连锁反应，对金融市场的稳定运行构成严重威胁。2020年，华晨汽车、永城煤电等大型国有企业债券违约事件震惊市场，引发了投资者对信用风险的高度关注。这些事件不仅导致债券价格大幅下跌，使得投资者遭受了巨大的经济损失，还引发了市场恐