我国股票市场短期风险度量：VaR与CVaR模型的深度比较与应用

一、引言

1.1研究背景与意义

在金融市场中，股票市场占据着举足轻重的地位，它不仅是企业融资的重要渠道，也是投资者实现财富增值的关键场所。然而，股票市场与生俱来的高风险性，使得投资者和金融机构时刻面临着不确定性带来的挑战。股票价格受到众多复杂因素的交织影响，宏观经济形势的起伏、微观企业经营状况的变化、政策法规的调整、投资者情绪的波动以及国际政治经济局势的动态，都会直接或间接地引发股票价格的剧烈波动，从而给市场参与者带来潜在的损失风险。因此，对我国股票市场风险进行精准度量，成为了投资者和金融机构进行科学决策、有效风险管理的核心任务