基本信息
文件名称：算法交易行业市场前景及投资研究报告：市场微观结构.pdf
文件大小：1.4 MB
总页数：17 页
更新时间：2025-09-21
总字数：约3.35万字
文档摘要
证券研究报告专题报告2025年09月19日
【专题报告】
算法交易之市场微观结构
?算法交易与市场微观结构联系紧密。
市场微观结构是算法交易核心逻辑基础，算法交易普及又会反作用于市场微观
结构，对其产生多方面影响。
?市场微观结构核心维度中，流动性是关键。
流动性衡量交易难易程度，直接影响交易成本，是算法交易策略决策的重要考
量因素。其关键评估指标有TwSpread（相对价差）、QuoteSize（市场深度