财务分析工作室
特斯拉公司
目录
TOC\o1-3\h\z\u特斯拉公司 1
（2019-2023） 1
一、公司背景 1
二、财务状况 2
（一）主营构成 2
三、财务报表分析 2
3.1资产负债表分析 2
3.1.1资产负债表主要项目分析 4
3.1.2存货项目分析 5
3.2利润表分析 6
3.2.1期间费用分析 7
3.2.2重要指标对比分析 8
3.3现金流量表分析 8
3.3.1现金流量净额对比分析 9
3.3.2现金流量总额变化趋势 10
四、分项比率分析 11
4.1销售毛利率分析 11
4.2销售净利率 12
4.3营运能力指标分析 13
4.4投资回报分析 14
4.5偿债能力指标分析 14
4.6资本结构分析 15
三、特斯拉的问题与不足 16
四、特斯拉问题产生的原因 16
五、特斯拉改进措施与建议 16
六、总结与启示 17
一、公司背景
特斯拉公司是一家美国电动汽车及能源公司,2003年7月1日,由马丁·艾伯哈德和马克·塔彭宁共同创立。特斯拉设计、开发、制造、销售和租赁高性能全电动汽车和能源发电和存储系统,并提供与其产品相关的服务。特斯拉是全球首家垂直整合的可持续能源公司,提供端到端的清洁能源产品,包括发电、存储和消费。特斯拉目前或正计划推出电动汽车,以满足广泛的消费和商用车市场,包括Model3、ModelY、ModelS、ModelX、Cybertruck、TeslaSemi和一款新的TeslaRoadster。结合其动力系统、自动驾驶和全自动驾驶(“FSD”)硬件和神经网络的技术进步,其电动汽车拥有领先里程和充电灵活性等优势;优越的加速、操控和安全特性;一套独特的方便用户和信息娱乐功能;通过无线更新启用额外功能的能力;以及节省充电、维护和其他拥有成本。
二、财务状况
（一）主营构成
主营构成单位：亿元
金额(USD)
占比
汽车销售
785.1
81.13%
服务和其他
83.19
8.60%
能源生产和储存
60.35
6.24%
汽车租赁
21.2
2.19%
汽车监管信贷
17.9
1.85%
总计
967.7
100.00%
从表格中可以看出，该公司的主营业务主要由五个部分组成：汽车销售、服务和其他、能源生产和储存、汽车租赁以及汽车监管信贷。
汽车销售：这是该公司最大的主营业务，占据了81.13%的比例。金额为785.1亿元，远超过其他业务。服务和其他：这是该公司的第二大主营业务，占比8.60%。金额为83.19亿元。能源生产和储存：这部分业务占比6.24%，金额为60.35亿元。考虑到特斯拉在电动汽车和可再生能源领域的布局，这包括电池生产、太阳能板生产等相关业务。汽车租赁：这部分业务占比2.19%，金额为21.2亿元。特斯拉在某些地区提供了汽车租赁服务，这是这部分业务的来源。汽车监管信贷：这是最小的主营业务，占比1.85%，金额为17.9亿元。这部分业务与汽车金融、贷款等相关。总计来看，该公司的主营业务总额为967.7亿元，其中汽车销售占据了绝大部分比例。这表明特斯拉的主要收入来源仍然是汽车销售，而其他业务也在逐步发展和增长。
三、财务报表分析
3.1资产负债表分析
表3.1：2019-2023年特斯拉公司资产负债表数据（单位：亿元）
项目
2019
2020
2021
2022
2023
现金及现金等价物
62.68
193.80
175.80
162.50
164.00
应收账款
13.24
18.86
19.13
29.52
35.08
存货
35.52
41.01
57.57
128.40
136.30
预付款项(流动)
9.59
13.46
17.23
29.41
33.88
流动资产合计
121.00
267.20
271.00
409.20
496.20
物业、厂房及设备
104.00
127.50
188.80
235.50
297.30
无形资产
64.77
62.92
60.22
57.04
54.07
其他非流动资产
14.70
15.36
21.38
38.65
45.31
非流动资产其他项目
36.65
46.49
77.87
77.82
103.50
非流动资产合计
222.10
254.30
350.30
414.20
570.00
总资产
343.10
521.50
621.30
823.40
106