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文档摘要

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投资学第12章（2）抛补的看涨期权（Coveredcall）：标的资产多头＋看涨期权空头。抛补——期权空头方将来交割标的资产的义务正好被手中的资产抵消。ST≤XSTX股票多头STST看涨期权空头Ct-(ST-X)＋Ct总计ST＋CtX＋Ct组合的最大价值是X＋Ct，最小为Ct。投资学第12章抛补看涨期权的收益特征在获得期权费的同时，放弃了标的资产价格上涨可能带来的获利机会。问题：投资者希望到期日标的资产市价超过X，还是低于X？（基于“机会（沉没）成本”的分析）若投资者手中拥有股票100元，则他可以设置一个执行价格为110元的看涨期权空头，期权费3