财务分析工作室
贵州茅台酒股份有限公司
（2019-2023）
目录
TOC\o1-3\h\z\u贵州茅台酒股份有限公司 1
（2019-2023） 1
1、公司简介 1
2、经营状况 1
3、公司财务报表分析 2
3.1资产负债表 2
3.2利润表 2
3.3现金流量表 3
4、财务比率分析 4
4.1偿债能力分析 4
4.2营运能力分析 5
4.3盈利能力分析 6
4.4发展能力分析 7
5、杜邦分析视角下的财务状况分析 8
6、存在的问题 10
7、对策及建议 10
8、总结与展望 11
参考文献 11
1、公司简介
贵州茅台酒股份有限公司(以下简称“公司”)成立于1999年11月20日,由中国贵州茅台酒厂(集团)有限责任公司(以下简称“茅台集团”)作为主发起人,联合另外七家单位共同发起设立,目前控股股东为茅台集团。公司总部位于贵州省北部风光旖旎的赤水河畔茅台镇,主营茅台酒及茅台系列酒的生产与销售,主导产品贵州茅台酒是我国大曲酱香型白酒的鼻祖和典型代表,是有机食品和国家地理标志保护产品,是香飘世界的中国名片。2001年8月27日,公司股票在上海证券交易所上市交易。上市以来,截止2023年6月30日,公司累计现金分红总额达2086.53亿元,为IPO募资净额的104.42倍。2022年度,公司实现营业总收入1275.54亿元,净利润653.75亿元。截至2022年年末,公司总资产2543.65亿元,净资产2049.65亿元。2023年,贵州茅台品牌价值达875.24亿美元,是“BrandZ最具价值全球品牌排行榜”全球最具价值的酒类品牌。
2、经营状况
茅台酒及系列酒的生产与销售;饮料、食品、包装材料的生产、销售;防伪技术开发、信息产业相关产品的研制、开发;酒店经营管理、住宿、餐饮、娱乐、洗浴及停车场管理服务;车辆运输、维修保养;第二类增值电信业务。(具体内容以工商核定登记为准)
3、公司财务报表分析
3.1资产负债表
资产负债表
2019
2020
2021
2022
2023
货币资金
132.50
360.90
518.10
582.70
690.70
拆出资金
1174.00
1182.00
1351.00
1162.00
1056.00
存货
252.80
288.70
333.90
388.20
464.40
流动资产合计
1590.00
1857.00
2208.00
2166.00
2252.00
固定资产
151.40
162.30
174.70
197.40
199.10
在建工程
25.19
24.47
23.22
22.08
21.37
无形资产
47.28
48.17
62.08
70.83
85.72
非流动资产合计
240.20
277.40
344.00
378.90
475.30
资产总计
1830.00
2134.00
2552.00
2545.00
2727.00
应交税费
87.56
89.20
119.80
68.97
69.50
流动负债合计
410.90
456.70
579.10
490.70
487.00
非流动负债合计
0.73
0.01
2.97
4.97
3.46
负债合计
411.70
456.80
582.10
495.60
490.40
实收资本（或股本）
12.56
12.56
12.56
12.56
12.56
资本公积
13.75
13.75
13.75
13.75
13.75
盈余公积
166.00
201.70
251.40
325.20
390.00
归属于母公司股东权益总计
1360.00
1613.00
1895.00
1975.00
2157.00
股东权益合计
1419.00
1677.00
1970.00
2049.00
2237.00
负债和股东权益总计
1830.00
2134.00
2552.00
2545.00
2727.00
货币资金逐年增加，从2019年的132.5亿元增加到2023年的690.7亿元，表明公司拥有足够的现金储备，流动性良好。拆出资金在2021年达到峰值1351亿元，之后有所回落，这反映了公司在不同年份的资金管理策略和投资需求的变化。存货稳步增长，从2019年的252.8亿元增加到2023年的464.4亿元，这与公司产品的市场需求和产能扩张有关。流动资产在2021年达到峰值2208亿元，之后略有回落；非