证券研究报告

金工

LLM赋能资产配置：基于新闻数据的

AI宏观因子构建与应用

研究

2025年9月24日│中国内地深度研究

人工智能96：新闻AI宏观因子赋能资产配置

本研究是“LLM赋能资产配置”系列的开篇，利用大语言模型（LLM）基于

新闻数据构建出了有效的AI宏观因子，并验证了其在资产配置中的应用价

值。与结构化数据相比，文本信息具有如下优点：多维、丰富；及时、高频。

因子刻画的核心难点在于如何从非结构化文本中有效提炼语义信息，这也是

本研究的重点。实证结果表明，所构建的AI