2025年CFA特许金融分析师考试金融风险管理案例分析试题（附答案）

案例背景

兴远资本（XingyuanCapital）是一家总部位于上海的多策略对冲基金，管理规模约200亿元人民币，核心策略为“利率-信用联动套利”。2024年末，其投资组合主要配置于：

-利率敏感型资产：50亿元剩余期限10年的国债（票面利率2.8%，久期8.5，凸性102）、30亿元剩余期限5年的政策性金融债（票面利率3.2%，久期4.6，凸性38）；

-信用增强型资产：40亿元AA+级新能源行业公司债（剩余期限3年，票面利率4.5%，久期2.8，凸性12）、20亿元信用违约互换（CDS）多头头寸（标