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文档摘要

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沪市规模效应和小公司二月效应的实证研究

本文以上海A股市场2013年初到2017年初这4年的上市公司数据为对象，挑选出4年来连续交易的公司，也剔除了ST、PT、停牌的股票，选了有较强代表性的66家公司成为样本，并分为11组。在每年年底都用流通市值来代表公司规模进行重新分组，再计算每家公司的月平均收益率，把时间对象划分为二月份和日历年度两大类，用等权重加权平均法计算每组平均月收益率，均画图。再分别进行描述统计分析和FM分析，得出近4年A股市场的规模效应存在，且同时存在二月效应的结论。基于此实证检验的结论，本文也对原因进行思考，以期对当前中国证券市场的实际情况进行探究。

规模效应；二月效应；实