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正文 1

一、多元资产配置的重要性 1

二、资产配置模型的演进 2

传统资产配置阶段 3

恒定混合模型：最简单的资产配置策略（1930+） 3

均值-方差模型：现代组合投资理论的基石（1952） 4

改进一：改进风险度量指标（1952-1990+） 5

改进二：改进预期收益估计——BL模型（1992） 6

改进三：改进协方差估计——压缩估计（2003-2010+） 6

改进四：再抽样获取更稳定的有效边界（1998） 7

改进五：使用其他效用函数——FullScale优化（2007） 7

风险配置模型 8

桥水全天候策略：奠定了风