目 录

1、特斯拉Gen3定型渐近，国产机器人订单持续落地，Q4有望开启大行情 3

2、特斯拉链：锚定“强确定性”及“技术趋势”，聚焦供应链核心标的 3

3、国产链：“供应链卡位”与“应用场景放量” 10

4、投资建议 12

5、风险提示 12

图表目录

图1：特斯拉发布最新金色Optimus视频，集成Grok模型，能够识别自然语言并自主行动 4

图2：特斯拉灵巧手向精细化、仿生化迭代，兼具灵活性与承载力 4

图3：执行器直接决定机器人的性能，兼具最高价值量与高集成度的核心环节 6

图4：旋转执行器主要部件包括无框电机、减速器等