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一、组合策略收益跟踪

截至9月5日，今年以来利率风格、信用风格组合累计收益低于过去两年同期。主要信用风格组合中，城投短端下沉、城投子弹型及城投久期组合的累计综合收益靠前，分别达到1.18%、0.89%、0.89%，此外，7月至今信用风格组合累计收益普遍呈现负收益，但基本优于对应利率风格组合。

图表1：利率风格组合年度累计综合收益（）

23/9/8 24/9/6 25/9/5

存单子弹型

10.0

8.0

产业超长型

6.0

4.0

2.00.15

0.090.0

城投子弹型

0.17

0.17

二级债拉久期

二级债下沉

0.11(2.0)

0.14

0.13

0.2