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文件名称：偿二代二期约束下保险公司多目标资产配置研究.pdf
文件大小：1.2 MB
总页数：58 页
更新时间：2025-10-05
总字数：约9.13万字
文档摘要
内容摘要
保险资金配置对于保险业实现可持续发展、充分发挥社会保障职能，实现以金融高
质量发展助推强国建设，具有基础性作用。在偿二代二期监管制度下，保险公司目前面
临着日益严苛的资本约束和风险管理要求。为了充分利用有限的保险资金并满足监管要
求，保险公司需要及时调整资产投资策略，合理规划投资组合，以实现在兼顾风险和收
益目标下的最优资产配置。
本文针对保险公司财富最大化诉求与风险管理需要，构建了以期末财富的常数相对
风险厌恶（CRRA）效用最大化和在险价值（VaR）最小化为目标的资产配置优化模