基本信息
文件名称：撤单视角下的算法交易识别与Alpha捕捉.pdf
文件大小：1.74 MB
总页数：29 页
更新时间：2025-10-01
总字数：约3.22万字
文档摘要
主主要结论要结论
本文聚焦下单-撤单时间差这一特殊的订单薄特征，挖掘算法交易驱动的订单带来的alpha。
【报告亮点】
?通过下单-撤单时间差的视角，对算法交易驱动的撤单进行识别与交易逻辑分析。
?构建的算法交易买单撤单占比（BABR）与算法交易买卖撤单熵（ACE）因子具有较强选股效果。
【主要逻辑】
?下单-撤单时间差分布呈现脉冲式集中，集中的时间点可能代表了算法交易驱动的撤单行为。统计这类算法交易撤单与全部撤单
的比例，构建算法交易撤单数占比因子（ACCR），因子全区间RankIC达到0.052，ICIR为0.458。
?进一步细分