电子

AI创新为主轴，顺周期+国产替换齐头并进

摘要

?消费电子：看好苹链修复及AI硬件需求催化。

1.Apple2025年9月15日发布AppleIntelligence新功能，硬件方面除了iPhone17系列手机，亦有AirPods和Apple

Watch等多款产品发布，看好果链创新周期及估值修复。

2.9月18日Meta正式召开今年的MetaConnect；目前Meta已拥有4款AI眼镜产品，价格覆盖379-799美元，

场景涵盖日常使用与专业运动，形成全面的产品矩阵。

3.GPU及AISC并驾齐驱，看好算力市场扩