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文档摘要

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上海股票市场认股权证定价：模型、因素与实证研究

一、引言

1.1研究背景与意义

随着金融市场的不断发展与创新，认股权证作为一种重要的金融衍生工具，在全球各大股票市场中占据着愈发关键的地位。在我国，上海股票市场作为金融市场的核心组成部分，其认股权证市场的发展对于整个金融体系的完善和深化意义重大。

认股权证，本质上是一种赋予持有人在特定时间内，以预先设定的价格购买一定数量对应股票权利的凭证。作为独立的交易工具，其交易规则涵盖行权价、行权日期、到期日以及认股数量等关键要素，价格受市场供求关系、股票价格涨跌幅度等多种因素影响。上海股票市场自引入认股权证以来，市场规模持续扩张，交易活跃度显著提升，吸引