目录

大模型推理带动ASIC需求 6

ASIC专用性强，具备成本和效率优势 6

AI渗透率向上，推理需求提升 8

ASIC设计复杂度高，服务商价值凸显 10

谷歌TPU成功的经验 11

ASIC设计服务：芯片产业专业分工的结果 14

国内：并非跟随，ASIC服务商战略机遇 18

国产ASIC：PD分离和超节点 21

PD分离：推理场景新趋势 21

超节点：国内海光、华为两大体系雏形初定 25

重点公司估值表 27

风险提示 27

图表目录

图1：英伟达芯片大面积为可编程的标准计算单元 6

图2：谷歌TPUIronwood架构设计更定制化 6

图3：FY202