索引

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内容目录

投资要点 4

关键假设 4

区别于市场的观点 4

股价上涨催化剂 4

估值与目标价 4

扬农化工核心指标概览 5

一、扬农化工：原药龙头开启第二征程 6

从地方菊酯厂到国内农药龙头，拥有完整矩阵与丰富产能 6

先正达控股，七个子公司构建完整业务链条 8

公司盈利能力领先，25H1业绩回升 9

二、有望成为先正达的CDMO，创制药带来第二增长极 11

受益于先正达较为丰富的创制药，公司有望持续承接其创制药原药生产 12

公司自身创制药研发能力强，产品具备良好的市场前景 13

沈阳科创与农研公司：创制药研发与产业化的“双引