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文档摘要

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内容目录

TOC\o1-2\h\z\u1、从资金面到利率定价的核心问题 4

2、利率互换定价 5

、如何通过利率互换观测隐含的降息预期？ 5

、利率互换预测出的降息预期是否可靠？ 6

3、浮动利率定价 7

4、总结 9

5、风险提示 10

图表目录

图1：1Y国债、10Y国债、OMO利率、IRS价差走势 6

图2：各月1YFR007名义本金总额（亿元） 7

图3：240214.IB、250214.IB点差变化 9

表1：浮息债规模及结构（亿元） 8

在利率市场分析中，流动性是贯穿始终的核心变量。然而，传统分