桂林旅游财务分析
2020-2024
目录
TOC\o1-2\h\u桂林旅游财务分析 1
2020-2024 1
1、公司简介 1
2、财务四大能力分析 2
2.1偿债能力分析 2
2.2营运能力分析 3
2.3盈利能力分析 5
2.4发展能力分析 7
3、财务趋势分析财务综合分析 8
3.1资产负债表分析 8
3.2利润表分析 10
3.3现金流量表分析 12
4、企业存在的问题 15
4.1偿债能力薄弱，短期流动性风险突出 15
4.2盈利能力不稳定，核心业务盈利效率低下 15
4.3资产运营效率偏低，资产规模与质量双降 15
4.4发展能力缺乏持续性，内生增长动力不足 15
5、对策及建议 16
5.1优化资本结构，缓解偿债压力 16
5.2强化成本管控与盈利模式创新，提升盈利稳定性 16
5.3盘活存量资产，提升资产运营效率 16
5.4夯实内生增长动力，增强发展持续性 16
6、总结与展望 16
6.1总结 16
6.2展望 17
7、参考文献 17
公司简介
桂林旅游股份有限公司(以下简称“旅股份”)成立于1998年4月。2000年5月,旅股份股票在深交所挂牌上市。旅股份是桂林旅游业的龙头企业,拥有国家5A级景区——两江四湖景区、国家4A级景区——银子岩、丰鱼岩、龙胜温泉、贺州温泉、资源天门山等桂林主要的旅游景区,与桂林旅游发展集团有限公司合作建设七星景区和象山景区;拥有国家级5A景区——漓江上市场份额领先的游船企业、五星级酒店--漓江大瀑布饭店以及旅游汽车公司和出租汽车公司。近年来,旅股份以改革创新为动力,砥砺奋进,锐意进取,实现了资源、资本、客源的优势互补,现已发展成为集景点景区、车船客运、出租汽车、宾馆酒店、码头场站、管道燃气、在线旅游、文化演艺、医疗康养等经营于一体、具有完整旅游概念、涵盖大桂林旅游圈的大型旅游集团上市公司,荣获“广西服务业品牌”、“桂林优秀旅游企业”、“桂林服务业10强”等多项殊荣。展望未来,旅股份在十四五期间,通过夯实基础管理,抓好优质资源整合,全面推进改革创新,到十四五末,实现总资产、营业收入、利润总额、市值翻一番的目标,实现从“景点旅游”向“景区度假”到“全域旅游”的转变,打造桂林文旅产业的“航空母舰”,跻身国内先进文化旅游企业行列,成为在全国有影响力、在国际有知名度的旅游上市公司,助力桂林打造世界级旅游城市。
2、财务四大能力分析
2.1偿债能力分析
表1：2020-2024年桂林旅游偿债能力指标
指标/年份
2020
2021
2022
2023
2024
流动比率
0.764
0.438
0.302
0.606
0.476
速动比率
0.75
0.429
0.291
0.59
0.464
现金流量比率
-0.11
-0.053
-0.177
0.357
0.225
资产负债率(%)
49.22
56.18
45.72
45.2
50.06
权益系数
1.969
2.282
1.842
1.825
2.002
产权比率
0.969
1.282
0.842
0.825
1.002
数据来源于：企业年报
从短期偿债能力来看，流动比率与速动比率走势高度一致，2020-2022年持续下降，流动比率从0.764降至0.302，速动比率从0.75降至0.291，均远低于2的行业安全标准，说明这一阶段企业短期流动性严重不足，流动资产难以覆盖流动负债，短期偿债压力极大。2023年两项指标虽回升至0.606和0.59，但2024年又回落至0.476和0.464，短期偿债能力仍未改善，与流动资产合计从2023年2.055亿降至2024年1.805亿、流动负债维持3.789亿高位有关。现金流量比率的变化更能反映企业实际偿债能力，2020-2022年该指标为负，2023年转正至0.357，2024年保持0.225，这与经营活动现金流量净额从2022年-9835万转为2023年1.209亿、2024年8538万直接相关，说明企业通过经营活动产生现金的能力增强，一定程度缓解了短期偿债压力，但仍需警惕流动比率持续偏低的风险。从长期偿债能力看，资产负债率2021年升至峰值56.18%，2022-2023年回落至45%左右，2024年又升至50.06%；权益系数与产权比率同步波动，2021年达2.282和1.282，2022-2023年下降，2024年回升至2.002和1.002。这表明企业长期债务压力虽有波动，但整体处于较高水平，2024年负债合计10.80亿，与2022年持平，而资产总计从2022年23.62亿降至21.57亿，导致资产负债率回升