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摘要

钢铁制造业是工业的基础，在我国属于传统产业,市值规模较大。为了使钢铁企业得到更好发展,对其股票市场的系统性风险进行研究就显得尤为重要。Sharp(1964),Lintner(1965),Mossin(1966)根据投资组合理论提出的资本资产定价模型(CAPM)可以用来连接风险与回报,其中β系数度量了股票的系统性风险，与股票价格的波动直接相关,即β系数可以衡量公司相对于整个市场的波动性。本文旨在通过实证分析研究β系数的影响因子。综合来看,国内外学者均认为影响β系数的因素主要分为三类:宏观经济因素，如利率、通货膨胀率；公司的个体特征,如总资产