2;3;4;5;6;7;8;25H1;10;11;快递板块：本轮反内卷涨价席卷全国，有望实现盈利超预期修复;快递板块：本轮反内卷涨价席卷全国，有望实现盈利超预期修复;14;15;图：航空月度供需关系基本达到弱平衡;中长期看，上游飞机制造商、发动机制造商交付能力恢复周期长且交付质量变差，波音\空客订单积压排期或达10年，同时考虑飞机退役、退租高峰，航空行业将面临长周期供给趋紧。航空需求消费属性增强，需求有望稳健增长，供需关系持续改善。2025年行业利润释放更多依靠成本改善，2026年供需剪刀差有望进一步扩大，预计将逐步兑现票价弹性。

短期看，暑