基于VaR和ES模型的中国ETF市场风险与绩效剖析：理论、实证与策略启示

一、引言

1.1研究背景与意义

近年来，中国ETF市场呈现出迅猛的发展态势，在金融市场中占据着愈发重要的地位。截至2024年末，我国境内ETF的总规模已突破3.7万亿元，数量达到1037只，其中非货币类ETF的规模更是猛增83%。这一显著增长不仅体现了市场对ETF产品的高度认可，也反映出其在资产配置中的关键作用日益凸显。ETF作为一种交易型开放式指数基金，具有交易成本低、交易效率高、投资组合分散等诸多优势，为投资者提供了一种便捷、高效的投资工具，满足了不同投资者的多样化需求。

在金融市场