目录

大类资产走势回顾 3

资产收益表现回顾 3

资产相关性跟踪 3

大类资产配置策略跟踪 4

国内资产配置模型 5

国内资产BL模型策略跟踪 5

国内资产风险平价模型 6

基于宏观因子的资产配置策略 7

全球资产BL策略与风险平价策略效果跟踪 9

3. 附录 10

各模型策略历史表现 10

国内资产策略历史表现 10

全球资产策略历史表现 12

宏观因子走势跟踪 14

风险提示 16

大类资产走势回顾

资产收益表现回顾

9月（2025-09-01到2025-09-30），黄金与恒生指数录得较大涨幅。其中，SHFE黄金、恒生指数