基本信息

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文档摘要

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内容目录

回顾与观点 3

核心图表跟踪 5

风险提示 10

图表目录

图1： 1H2025中美贸易摩擦关键节点及瑞士会谈回顾 5

图2： 贸易摩擦应对思路 6

图3： 钢铁、轻工、食饮、零售、非银、公用预喜率高于其他行业 6

图4： 预告业绩增速中位数前三行业为轻工制造、钢铁、基础化工 7

图5： 重点行业Q3景气逻辑 7

图6： 预计三季度全A非金融盈利有所改善 8

图7： 高频景气：上游资源品及公共服务景气同、环比高增 8

1 回顾与观点

回顾：2025年3月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空落地，恐慌后迎反弹窗口；5月继续强调