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2025年金融风险管理试题与答案

一、单项选择题（每题4分，共40分）

1.关于市场风险计量，以下表述正确的是：

A.在险价值（VaR）仅反映正常市场条件下的潜在损失，无法覆盖极端尾部风险

B.预期损失（ES）是VaR的补充指标，但其计算不依赖置信水平

C.压力测试仅用于检验模型在历史极端事件中的表现，不涉及假设情景

D.敏感性分析通过线性近似衡量风险因子变动对组合价值的影响，适用于复杂衍生品

答案：A

解析：VaR的局限性在于无法反映超过置信水平的尾部损失，ES通过计算尾部期望损失弥补了这一缺陷（B错误）；压力测试既包括历史情景也包括假设情景（C错误）；