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文档摘要

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金融工程中的资产配置动态优化模型

引言：从“刻舟求剑”到“见风使舵”的投资智慧

我曾听一位从业二十年的老基金经理说过：“做投资就像划船过河，出发时选好的路线，可能刚划两步就遇到暗流；提前备好的船桨，可能半程就被风浪打湿。”这句话道尽了资产配置的核心困境——市场是动态变化的，而传统的静态配置模型往往像“刻舟求剑”，用一套固定的比例应对千变万化的市场环境。

资产配置作为金融工程的核心课题之一，其本质是通过分散投资降低非系统性风险，同时在风险与收益间寻找最优平衡。从1952年马科维茨提出均值-方差模型开始，资产配置理论经历了从静态到动态、从线性到非线性、从单一目标到多目标的演进。但现实中，投资者常遇