2020-2024吉利汽车的财务风险防范与控制研究
目录
TOC\o1-3\h\z\u2020-2024吉利汽车的财务风险防范与控制研究 1
1、吉利汽车财务风险识别 1
1.1筹资风险识别 1
1.2投资风险识别 2
1.3营运风险识别 2
1.4收益分配风险识别 3
2、问题及成因分析 4
2.1筹资风险：债务结构失衡与融资弹性不足 4
2.2投资风险：高投入与收益滞后的结构性矛盾 5
2.3营运风险：存货管理与业务转型的适配性不足 5
2.4收益分配风险：政策刚性与盈利波动的平衡缺失 5
3、优化防范措施 5
3.1筹资风险防范：优化债务结构，拓展多元融资渠道 5
3.2投资风险防范：精准把控节奏，建立投后评价机制 6
3.3营运风险防范：强化存货管控，提升供应链协同效率 6
3.4收益分配风险防范：建立弹性机制，统筹资金配置 6
4、总结 6
参考文献 7
重要提醒：使用者必看
本文件数据来源为官网和财经网，均取自企业年报。计算套用企业年报真实数据。因各网站存在差异，出现偏差属正常现象。偏差原因可能有：1、统计口径2、数据采集范围3、采集时间点4、计算精度5、公式隐含条件6、官网指标定义调整等都是正常现象。请知悉。
1、吉利汽车财务风险识别
1.1筹资风险识别
表1吉利汽车2020-2024年现金流量表
指标/年份
2020
2021
2022
2023
2024
筹资活动:
债务增加(亿元)
-
-
38.19
21.63
26.11
减:债务减少(亿元)
0.35
0.9
43.42
75.85
115
股本增加(亿元)
61.35
0.31
0.09
0
15.58
支付的股利合计(亿元)
21.21
16.11
17.88
19.16
21.2
其他筹资活动产生的现金流量净额(亿元)
-2.18
25.87
36.27
45.74
-38.46
筹资活动产生的现金流量净额(亿元)
37.61
9.16
13.25
-27.64
-132.97
数据来源：choice金融终端
筹资风险核心体现为融资能力稳定性与偿债压力的平衡关系，结合表1现金流数据及行业特征，吉利汽车2020-2024年筹资风险呈现“先稳后升”的阶段性特征。2020-2022年风险可控，筹资净额持续为正（37.61亿至13.25亿元），核心支撑源于2020年大额股本增加（61.35亿元）及2022年其他筹资活动补充（36.27亿元），债务收支差额波动较小，融资结构以股权融资为缓冲。
2023-2024年风险凸显，筹资净额转为负向且缺口扩大（-27.64亿至-132.97亿元），主因债务偿付压力陡增，2024年债务减少额（115亿元）较2022年翻倍，远超同期债务增加额（26.11亿元），叠加股利支付刚性（年均超19亿元）及其他筹资现金流由正转负（-38.46亿元），资金回笼压力集中释放。虽公司资产负债率59.71%处于行业合理区间，但流动负债占比93%，2024年应付账款占负债94.4%，短期资金链对经营性现金流依赖度上升，需警惕融资渠道收缩风险。
1.2投资风险识别
表2吉利汽车2020-2024年投资活动现金流量表
指标/年份
2020
2021
2022
2023
2024
投资活动:
出售固定资产收到的现金(亿元)
1.01
2.28
1.47
1.02
4.06
减:资本性支出(亿元)
70.42
61
103.37
153.22
133.14
投资减少(亿元)
-
-
-
5.77
52
减:投资增加(亿元)
0.49
3.92
21.86
19.54
-
其他投资活动产生的现金流量净额(亿元)
15.6
-8.96
2.45
4.53
-14.24
投资活动产生的现金流量净额(亿元)
-54.3
-71.59
-121.3
-161.45
-91.32
数据来源：choice金融终端
投资风险聚焦于资本投放效率与回收能力，2020-2024年吉利汽车投资活动现金流持续为负，风险呈“升后缓降”态势，核心矛盾为高投入与收益滞后的错配。2020-2023年风险加剧，投资净额从-54.3亿元扩大至-161.45亿元，主因资本性支出翻倍增长（70.42亿至153.22亿元），且投资增加额在2022年达峰值21.86亿元，而出售固定资产回款始终不足5亿元，资金流出压力集中。2024年风险边际缓解，投资净额收窄至-91.32亿元，但资本性支出仍处高位（133.14亿元），叠加其他投资现金流转负（-14.24亿元），仅靠投资减少52亿元对冲。新能源转型中，研发