大庆原油价格波动特征与风险度量研究——基于ARMA-GARCH-SGED模型

摘要

原油是现代工业的重要原材料，也是最主要的商品之一。随着世界工业对原油的需求量不断增

加，而石油属于不可再生的稀缺资源，原油的价格问题成为世界各国关注的焦点。本文采用了1999

年7月9日至2021年5月5日大庆原油现货价格的日数据进行实证研究，通过不同分布假设下的

ARMA-GARCH建模刻画大庆原油价格收益率的波动特征，并在此基础上估计大庆原油价格的VaR值进

行风险度量并检验准确性。研究结果表明，大庆原油价格的收益率序列呈左偏、“尖峰厚尾”的非正

态分布